{"id":6637,"date":"2025-07-09T08:34:04","date_gmt":"2025-07-09T08:34:04","guid":{"rendered":"https:\/\/dydon.ai\/esg-declin-ou-mutation-les-tendances-2025\/"},"modified":"2025-08-25T15:56:41","modified_gmt":"2025-08-25T15:56:41","slug":"esg-declin-ou-mutation-les-tendances-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dydon.ai\/fr\/esg-declin-ou-mutation-les-tendances-2025\/","title":{"rendered":"ESG : d\u00e9clin ou mutation ? Les tendances 2025"},"content":{"rendered":"\n

Le discours affirmant que l\u2019ESG est mort<\/em> s\u2019est largement r\u00e9pandu dans les m\u00e9dias, mais un examen attentif des donn\u00e9es raconte une toute autre histoire pour l\u2019Europe.<\/p>\n\n

Certains responsables politiques et investisseurs, notamment aux \u00c9tats-Unis, d\u00e9crivent l\u2019ESG (crit\u00e8res Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) comme un simple mot-cl\u00e9 politique. Parall\u00e8lement, les r\u00e9gulateurs europ\u00e9ens ont assoupli les obligations de reporting en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 avec le fameux paquet Omnibus, afin d\u2019all\u00e9ger la charge pesant sur les entreprises. <\/p>\n\n

Cette combinaison de critiques m\u00e9diatiques et de projets de r\u00e9forme r\u00e9glementaire a aliment\u00e9 la perception selon laquelle l\u2019ESG serait en perte de vitesse. En pratique, pourtant, les moteurs fondamentaux de la finance durable restent solides. M\u00eame si les termes et les r\u00e8gles \u00e9voluent, les objectifs de durabilit\u00e9 sont loin d\u2019\u00eatre abandonn\u00e9s<\/strong>. La plupart des grands investisseurs et des autorit\u00e9s de r\u00e9gulation consid\u00e8rent toujours la durabilit\u00e9 comme un levier essentiel de succ\u00e8s \u00e0 long terme, et non comme un effet de mode. <\/p>\n\n

Les engagements ESG des investisseurs restent forts<\/h2>\n\n

Loin du discours de d\u00e9sillusion et contrairement aux inqui\u00e9tudes l\u00e9gitimes concernant l\u2019ampleur et la rapidit\u00e9 de la d\u00e9r\u00e9glementation europ\u00e9enne, souvent critiqu\u00e9e pour son risque d\u2019affaiblissement du Pacte vert europ\u00e9en et de la l\u00e9gislation associ\u00e9e<\/a>, les investisseurs institutionnels maintiennent en grande partie leurs engagements ESG. Cependant, les donn\u00e9es r\u00e9centes<\/a> r\u00e9v\u00e8lent des diff\u00e9rences notables selon les zones g\u00e9ographiques. <\/p>\n\n

Ainsi, les \u00c9tats-Unis affichent un retrait des fonds ESG pour le dixi\u00e8me trimestre cons\u00e9cutif, soit un total de 6,1 milliards de dollars. Cette tendance refl\u00e8te un rejet persistant des initiatives ESG, fortement influenc\u00e9 par les \u00e9volutions politiques r\u00e9centes, notamment sous la pr\u00e9sidence de Donald Trump et les mesures de son administration qui ont rel\u00e9gu\u00e9 au second plan les priorit\u00e9s climatiques et sociales, tout en ciblant les efforts de diversit\u00e9, d\u2019\u00e9quit\u00e9 et d\u2019inclusion (DEI). <\/p>\n\n

Dans le contexte des r\u00e9percussions de ces changements politiques aux \u00c9tats-Unis et d\u2019une incertitude mondiale plus large, l\u2019Europe, historiquement leader en mati\u00e8re de finance durable, a enregistr\u00e9 au premier trimestre 2025 ses premiers flux nets n\u00e9gatifs sur les fonds environnementaux, sociaux et de gouvernance depuis 2018, avec 1,2 milliard de dollars retir\u00e9s. Pour autant, l\u2019engagement en faveur des principes ESG demeure fort sur le vieux continent. <\/p>\n\n

Par ailleurs, l\u2019encours mondial des fonds ESG est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9, atteignant 3\u202f160 milliards de dollars fin mars 2025<\/strong>. Dans ce contexte, une enqu\u00eate r\u00e9cente de BNP Paribas men\u00e9e aupr\u00e8s de 420 investisseurs institutionnels, soci\u00e9t\u00e9s de gestion et fonds de capital-investissement r\u00e9partis dans 29 pays a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que pr\u00e8s de 9 investisseurs sur 10 affirment ne pas r\u00e9duire leurs objectifs d\u2019investissement durable<\/strong><\/a>. <\/p>\n\n

Seuls 3\u202f% des r\u00e9pondants admettent avoir diminu\u00e9 leurs ambitions ESG. Au contraire, 87\u202f% d\u00e9clarent que leurs objectifs sont inchang\u00e9s<\/strong>. De m\u00eame, pr\u00e8s de la moiti\u00e9 des investisseurs estiment que les bouleversements r\u00e9cents n\u2019ont pas alt\u00e9r\u00e9 leur engagement<\/em>, m\u00eame si beaucoup reconnaissent qu\u2019ils communiqueront d\u00e9sormais de fa\u00e7on plus prudente sur le sujet. <\/p>\n\n

Les donn\u00e9es de BNP montrent \u00e9galement que 85\u202f% des investisseurs int\u00e8grent d\u00e9sormais la durabilit\u00e9 dans leurs d\u00e9cisions d\u2019investissement<\/strong>, d\u00e9passant l\u2019approche historique de simple filtrage ESG, et plus de 80\u202f% s\u2019attendent \u00e0 ce que le rythme des avanc\u00e9es quant aux crit\u00e8res ESG se maintienne ou s\u2019acc\u00e9l\u00e8re d\u2019ici 2030<\/strong>.<\/p>\n\n

Toutefois, les investisseurs se heurtent encore \u00e0 des difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles. Environ 58\u202f% citent les lacunes ou la qualit\u00e9 insuffisante des donn\u00e9es ESG comme principal obstacle \u00e0 l\u2019investissement durable<\/strong>. Pr\u00e8s de la moiti\u00e9 pr\u00e9voient d\u2019augmenter les budgets<\/em> consacr\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition et \u00e0 l\u2019analyse de donn\u00e9es, et pr\u00e8s de 4 sur 10 envisagent d\u2019investir davantage dans le reporting et la mesure d\u2019impact, l\u2019intelligence artificielle \u00e9tant per\u00e7ue comme un levier strat\u00e9gique de gestion et de diffusion des informations sur la durabilit\u00e9<\/a>.<\/p>\n\n

\u00c9volutions r\u00e9glementaires : Paquets Omnibus, \u00ab stop-the-clock \u00bb et perspectives<\/h2>\n\n

Le cadre r\u00e9glementaire europ\u00e9en traverse effectivement une p\u00e9riode de profonde transformation.<\/p>\n\n

Le 26 f\u00e9vrier 2025, la Commission europ\u00e9enne a adopt\u00e9 le paquet Omnibus I<\/em><\/a>, un ensemble de mesures de simplification \u00e9tendues couvrant plusieurs domaines l\u00e9gislatifs, notamment les r\u00e8gles de la finance durable, le m\u00e9canisme d\u2019ajustement carbone aux fronti\u00e8res (MACF) et les cadres d\u2019investissement.<\/p>\n\n

Un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 de cette initiative est la directive europ\u00e9enne dite \u00ab stop-the-clock \u00bb<\/a>, qui a re\u00e7u l\u2019approbation finale du Conseil europ\u00e9en le 14 avril 2025. Cette directive reporte les obligations de reporting et de devoir de vigilance pr\u00e9vues par la directive sur la publication d\u2019informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 par les entreprises (CSRD), le r\u00e8glement Taxonomie de l\u2019UE et la directive sur le devoir de vigilance des entreprises en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 (CSDDD). <\/p>\n\n

\"\"<\/figure>\n\n

Alors que la directive \u00ab stop-the-clock \u00bb est d\u00e9sormais en vigueur, le paquet Omnibus de simplification plus vaste reste en n\u00e9gociation, le Parlement europ\u00e9en devant se prononcer sur ces propositions en octobre 2025.<\/p>\n\n

Parall\u00e8lement, le 4 juillet 2025<\/strong>, la Commission europ\u00e9enne a adopt\u00e9 un acte d\u00e9l\u00e9gu\u00e9<\/a> visant sp\u00e9cifiquement \u00e0 simplifier l\u2019application de la Taxonomie europ\u00e9enne. L\u2019objectif de ces changements est de r\u00e9duire les charges administratives pour les entreprises tout en pr\u00e9servant les grands principes du dispositif. Cette modification, qui s\u2019inscrit dans le cadre du premier paquet Omnibus d\u00e9j\u00e0 mentionn\u00e9, actualise les actes d\u00e9l\u00e9gu\u00e9s relatifs \u00e0 la publication d\u2019informations sur la taxonomie, au climat et \u00e0 l\u2019environnement. Les nouveaux r\u00e8glements entreront en vigueur le 1er janvier 2026, apr\u00e8s une p\u00e9riode de contr\u00f4le de quatre mois par le Parlement europ\u00e9en et le Conseil. <\/p>\n\n

Ce que nous savons \u00e0 ce stade, c’est que la Commission europ\u00e9enne, avec le paquet Omnibus<\/em>, propose des \u00e9volutions majeures des r\u00e8gles de durabilit\u00e9. Par exemple, pour la Directive relative \u00e0 la publication d’informations en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 par les entreprises (CSRD), le seuil minimal d\u2019effectifs passerait de 250 \u00e0 1\u202f000 salari\u00e9s, et le seuil de chiffre d\u2019affaires serait relev\u00e9 \u00e0 450\u202fmillions d\u2019euros. Cette mesure exclurait \u00e0 elle seule environ 80\u202f% des entreprises de l\u2019obligation de reporting. Le Conseil de l\u2019UE a valid\u00e9 un seuil encore plus \u00e9lev\u00e9 pour la CSDDD, qui ne s\u2019appliquerait qu\u2019aux entreprises de plus de 5\u202f000 salari\u00e9s ou g\u00e9n\u00e9rant plus de 1,5\u202fmilliard d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires. <\/p>\n\n

Ces mesures visent \u00e0 r\u00e9duire la charge r\u00e9glementaire, \u00e0 renforcer la comp\u00e9titivit\u00e9 et \u00e0 attirer les investissements. Pourtant, certains observateurs mettent en garde contre les co\u00fbts potentiels \u00e0 long terme, estimant que pr\u00e9senter la conformit\u00e9 ESG comme une contrainte est trompeur, puisque le reporting sur la durabilit\u00e9 contribue en r\u00e9alit\u00e9 \u00e0 la comp\u00e9titivit\u00e9 et \u00e0 la cr\u00e9ation de valeur. <\/p>\n\n

\u00ab\u202fL’id\u00e9e selon laquelle le reporting et le devoir de vigilance constituent un fardeau co\u00fbteux qui nuit \u00e0 la comp\u00e9titivit\u00e9 est erron\u00e9 et contre-productif. C\u2019est cette perception inexacte qui est \u00e0 l\u2019origine du probl\u00e8me, bien plus que le souhait de simplification en lui-m\u00eame\u202f\u00bb<\/em>, <\/strong>a d\u00e9clar\u00e9 Andreas Rasche<\/a>, professeur en responsabilit\u00e9 soci\u00e9tale et doyen associ\u00e9 \u00e0 la Copenhagen Business School.<\/p>\n\n

L\u2019ESG est une opportunit\u00e9 pour la comp\u00e9titivit\u00e9<\/h2>\n\n

L\u2019\u00e9volution la plus importante est probablement d\u2019ordre conceptuel. L\u2019ESG est de plus en plus per\u00e7u par les entreprises visionnaires, les institutions financi\u00e8res et les investisseurs, non pas comme un centre de co\u00fbts, mais comme un levier de r\u00e9silience et d\u2019avantage concurrentiel<\/strong>. En effet, int\u00e9grer la durabilit\u00e9 contribue g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 r\u00e9duire les risques r\u00e9glementaires, les risques li\u00e9s \u00e0 la cha\u00eene d\u2019approvisionnement et les risques r\u00e9putationnels, tout en ouvrant la voie \u00e0 de nouvelles opportunit\u00e9s de march\u00e9. Environ 79\u202f% des investisseurs consid\u00e8rent aujourd\u2019hui que la mani\u00e8re dont une entreprise g\u00e8re les risques et les opportunit\u00e9s en mati\u00e8re environnementale, sociale et de gouvernance est essentielle dans leurs d\u00e9cisions d\u2019investissement.<\/strong><\/p>\n\n

\u00c0 l\u2019\u00e9chelle r\u00e9gionale, l’Europe continue de mener la transition vers la finance durable : 83 % des actifs ESG mondiaux sont g\u00e9r\u00e9s par des investisseurs europ\u00e9ens<\/strong>, ce qui refl\u00e8te un soutien politique plus fort et une app\u00e9tence plus marqu\u00e9e que sur le march\u00e9 nord-am\u00e9ricain. De m\u00eame, environ 88 % des grandes entreprises publiques mondiales ont mis en place une initiative ESG.<\/a> <\/p>\n\n

S\u2019appuyer sur l\u2019IA\u202f: la cl\u00e9 pour l\u2019ESG<\/h2>\n\n

Il est d\u00e9sormais largement reconnu que des donn\u00e9es ESG de qualit\u00e9 constituent \u00e0 la fois le principal frein et le principal levier du progr\u00e8s. La plupart des organisations reconnaissent que la mauvaise qualit\u00e9 ou l\u2019indisponibilit\u00e9 des donn\u00e9es repr\u00e9sente un obstacle majeur. Heureusement, il existe des logiciels et des outils de reporting de durabilit\u00e9 qui utilisent l\u2019intelligence artificielle et l’analyse avanc\u00e9e pour proposer des solutions performantes. <\/p>\n\n

L’intelligence artificielle est un instrument essentiel pour relever les d\u00e9fis li\u00e9s aux donn\u00e9es. <\/strong>Historiquement, les banques ont eu des difficult\u00e9s avec les donn\u00e9es ESG, car les informations manquent de standardisation, de structure et de tra\u00e7abilit\u00e9. Mais l\u2019IA acc\u00e9l\u00e8re consid\u00e9rablement le processus de nettoyage et d\u2019int\u00e9gration des donn\u00e9es. <\/p>\n\n

L’IA pour l’agr\u00e9gation et le nettoyage des donn\u00e9es<\/strong><\/h3>\n\n

Le machine learning (apprentissage automatique) est capable d’analyser et d’int\u00e9grer les informations ESG issues de sources vari\u00e9es (rapports PDF, publications r\u00e9glementaires, flux d\u2019actualit\u00e9s, textes l\u00e9gislatifs) et de les normaliser dans des ensembles de donn\u00e9es structur\u00e9s. Cela permet de r\u00e9soudre le probl\u00e8me de la fragmentation\u202f: pour \u00e9viter aux analystes de passer manuellement en revue des dizaines de documents, l\u2019IA collecte et \u00e9tiquette<\/strong> \u00e0 grande \u00e9chelle des donn\u00e9es cl\u00e9s, comme les \u00e9missions, la consommation d\u2019\u00e9nergie ou les indicateurs de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement. Par exemple, des outils avanc\u00e9s de traitement du langage naturel (NLP) sont capables de parcourir les sections techniques des rapports annuels pour extraire les chiffres relatifs aux \u00e9missions de carbone ou les objectifs de durabilit\u00e9<\/a>. <\/p>\n\n

\"\"<\/figure>\n\n

Analyse et reporting automatis\u00e9s<\/strong><\/h3>\n\n

Une fois les donn\u00e9es collect\u00e9es, l\u2019IA excelle dans leur analyse et leur restitution. Les syst\u00e8mes pilot\u00e9s par l\u2019intelligence artificielle peuvent croiser les donn\u00e9es internes avec les r\u00e9glementations en constante \u00e9volution (comme la CSRD et la Taxonomie europ\u00e9enne) et m\u00eame g\u00e9n\u00e9rer automatiquement des projets de rapports. En pratique, les entreprises et institutions financi\u00e8res qui utilisent l\u2019IA pour le reporting ESG constatent des traitements jusqu\u2019\u00e0 40\u202f% plus rapides et une pr\u00e9cision sup\u00e9rieure de 30\u202f%<\/a>. De plus, des agents IA peuvent surveiller en continu les nouvelles informations, qu\u2019il s\u2019agisse de modifications r\u00e9glementaires ou d\u2019actualit\u00e9s en temps r\u00e9el, et signaler les \u00e9carts de conformit\u00e9 avant qu\u2019ils ne deviennent probl\u00e9matiques. <\/p>\n\n

Analyses strat\u00e9giques et mod\u00e9lisation des risques<\/strong><\/h3>\n\n

Au-del\u00e0 du traitement des donn\u00e9es, l’IA peut traduire les donn\u00e9es relatives au d\u00e9veloppement durable en v\u00e9ritables leviers d\u00e9cisionnels. Par exemple, certains mod\u00e8les int\u00e8grent les crit\u00e8res ESG dans les algorithmes d\u2019\u00e9valuation du risque de cr\u00e9dit. De m\u00eame, des analyses aliment\u00e9es par l\u2019IA peuvent r\u00e9v\u00e9ler des corr\u00e9lations entre les performances en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 et les indicateurs financiers. L\u2019objectif ultime est de faire de l\u2019ESG un \u00e9l\u00e9ment central de la strat\u00e9gie des entreprises. <\/p>\n\n

L’engagement du secteur en faveur de la technologie<\/strong><\/h3>\n\n

Les enqu\u00eates montrent qu\u2019environ 50\u202f% des organisations s\u2019appuient encore largement sur des tableurs pour collecter les donn\u00e9es ESG<\/strong>. Cependant, 90\u202f% pr\u00e9voient d\u2019augmenter leurs investissements ESG<\/a> dans les prochaines ann\u00e9es, notamment en recrutant des sp\u00e9cialistes et en acqu\u00e9rant des logiciels d\u2019IA avanc\u00e9s.<\/p>\n\n

En d\u2019autres termes, les banques reconnaissent qu\u2019il est indispensable d\u2019adopter des solutions digitales et bas\u00e9es sur l\u2019intelligence artificielle pour prosp\u00e9rer dans un paysage de la durabilit\u00e9 en pleine mutation. Elles savent d\u00e9sormais que l\u2019utilisation d\u2019outils int\u00e9grant le traitement automatique du langage, l\u2019extraction de donn\u00e9es et la cartographie de la conformit\u00e9 devient incontournable.<\/p>\n\n

Conclusion\u202f: l\u2019ESG se transforme, il ne dispara\u00eet pas<\/h2>\n\n

Les faits sont clairs\u202f: l\u2019ESG n\u2019est pas mort, il \u00e9volue<\/strong>. M\u00eame si des titres sensationnalistes laissent entendre le contraire, la r\u00e9alit\u00e9 est que l\u2019engagement des investisseurs demeure solide et que la publication volontaire d\u2019informations progresse. Les institutions financi\u00e8res et les entreprises int\u00e8grent de plus en plus la durabilit\u00e9 au c\u0153ur de leurs strat\u00e9gies de cr\u00e9ation de valeur. <\/p>\n\n

Certes, le paquet Omnibus va restreindre certaines obligations de reporting, mais il s\u2019agit d\u2019un ajustement, non d\u2019un renoncement \u00e0 l\u2019agenda de la durabilit\u00e9.<\/p>\n\n

Loin de dispara\u00eetre, les principes qui sous-tendent l\u2019ESG continuent d\u2019\u00e9voluer pour encourager de meilleures pratiques dans les entreprises en Europe et au-del\u00e0. Pour les soci\u00e9t\u00e9s et les institutions financi\u00e8res, il est temps de faire passer la durabilit\u00e9 d\u2019un simple exercice de conformit\u00e9 \u00e0 un v\u00e9ritable levier comp\u00e9titif fond\u00e9 sur les donn\u00e9es, en s\u2019appuyant aussi sur les nouvelles capacit\u00e9s offertes par les solutions avanc\u00e9es de reporting ESG pilot\u00e9es par l\u2019intelligence artificielle. <\/p>\n\n

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