{"id":16127,"date":"2025-10-28T17:23:46","date_gmt":"2025-10-28T17:23:46","guid":{"rendered":"https:\/\/dydon.ai\/wie-banken-die-berechnung-der-green-asset-ratio-gar-gemaess-den-2025-geaenderten-eu-taxonomievorschriften-bewaeltigen-koennen\/"},"modified":"2025-12-08T16:25:20","modified_gmt":"2025-12-08T16:25:20","slug":"wie-banken-die-berechnung-der-green-asset-ratio-gar-gemaess-den-2025-geaenderten-eu-taxonomievorschriften-bewaeltigen-koennen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dydon.ai\/de\/wie-banken-die-berechnung-der-green-asset-ratio-gar-gemaess-den-2025-geaenderten-eu-taxonomievorschriften-bewaeltigen-koennen\/","title":{"rendered":"Wie Banken die Berechnung der Green Asset Ratio (GAR) gem\u00e4\u00df den 2025 ge\u00e4nderten EU-Taxonomievorschriften bew\u00e4ltigen k\u00f6nnen"},"content":{"rendered":"\n

Das Engagement der Europ\u00e4ischen Union f\u00fcr nachhaltige Finanzen, das durch die EU-Taxonomie-Verordnung<\/strong> untermauert wird, verpflichtet Finanzinstitute dazu, ihr Engagement in \u00f6kologisch nachhaltigen Aktivit\u00e4ten zu quantifizieren und offenzulegen. F\u00fcr Banken wird dies in erster Linie anhand der Green Asset Ratio (GAR)<\/strong> gemessen, die den Anteil der Verm\u00f6genswerte misst, mit denen taxonomiekonforme wirtschaftliche Aktivit\u00e4ten finanziert werden. <\/p>\n\n

Die Komplexit\u00e4t des Rahmens, insbesondere hinsichtlich der Datenerhebung und der Definition des Anwendungsbereichs, hat zu erheblichen regulatorischen Ma\u00dfnahmen gef\u00fchrt. Der j\u00fcngste delegierte Rechtsakt vom Juli 2025 zur \u00c4nderung der delegierten Rechtsakte \u00fcber Taxonomie-Offenlegungen, Klima und Umwelt sowie das umfassendere Omnibus-Vereinfachungspaket stellen einen entscheidenden Moment dar. Diese \u00c4nderungen zielen darauf ab, den Verwaltungsaufwand zu verringern und B\u00fcrokratie abzubauen, gleichzeitig aber die Integrit\u00e4t der Offenlegungen zu gew\u00e4hrleisten, den Fokus auf wesentliche Risiken zu verlagern und die Bewertungsprozesse zu straffen. <\/p>\n\n

Um diese neuen Anforderungen effektiv zu bew\u00e4ltigen, m\u00fcssen Banken erhebliche operative Anpassungen vornehmen. Basierend auf der Expertenanalyse von Dr. Yuliia Kornieieva<\/strong> werden in diesem Artikel f\u00fcnf kritische Bereiche aufgef\u00fchrt, in denen die Vorschriften f\u00fcr 2025 die Berechnung und Berichterstattung der GAR neu gestalten. <\/p>\n\n

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Der duale Ansatz zur GAR-Berechnungsmethodik<\/strong><\/h2>\n\n

Zur Berechnung der Green Asset Ratio m\u00fcssen sich Banken auf die zugrunde liegenden Verm\u00f6genswerte oder Aktivit\u00e4ten konzentrieren, die finanziert werden, und deren \u00dcbereinstimmung mit den Kriterien der EU-Taxonomie bewerten. Die Methodik basiert im Wesentlichen auf der Verwendung der Erl\u00f6se: <\/p>\n\n

Zweckgebundene Finanzierung<\/strong><\/h3>\n\n

Dies gilt f\u00fcr Kredite, bei denen die Verwendung der Erl\u00f6se klar definiert ist, wie beispielsweise Projektfinanzierungen oder Hypotheken. Die Bank muss die spezifische T\u00e4tigkeit oder den spezifischen Verm\u00f6genswert direkt anhand der technischen Screening-Kriterien (TSC) der EU-Taxonomie bewerten. <\/p>\n\n

Allgemeine Finanzierung<\/strong><\/h3>\n\n

Wenn ein Kredit f\u00fcr allgemeine Unternehmenszwecke ohne bestimmte Verwendung der Erl\u00f6se gew\u00e4hrt wird, st\u00fctzt sich die Bank auf die Taxonomy Key Performance Indicators (KPIs) des Kreditnehmers.<\/p>\n\n

Wie Dr. Yuliia Kornieieva erkl\u00e4rt: \u201eBei der allgemeinen Finanzierung, bei der ein Kredit ohne bestimmte Verwendung der Erl\u00f6se gew\u00e4hrt wird, gibt es keine identifizierbare Aktivit\u00e4t, die gem\u00e4\u00df der EU-Taxonomie bewertet werden kann. In solchen F\u00e4llen muss sich die Bank auf die vom Kreditnehmer gem\u00e4\u00df Artikel 8 der Taxonomie-Verordnung offengelegten Taxonomie-KPIs st\u00fctzen, um den Anteil der konformen Finanzierung zu bestimmen.\u201c<\/em><\/p>\n\n

Der gr\u00fcne Anteil des Kredits spiegelt daher den Anteil der Aktivit\u00e4ten der Gegenpartei wider, die mit der Taxonomie \u00fcbereinstimmen, basierend auf den gemeldeten Investitions- oder Umsatzzahlen.<\/p>\n\n

Definition des Nenners: Geltungsbereich, Ausschl\u00fcsse und Flexibilit\u00e4t<\/strong><\/h2>\n\n

Eine gro\u00dfe Verwirrung f\u00fcr Banken besteht darin, den genauen Umfang des GAR-Nenners, also der gesamten gedeckten Verm\u00f6genswerte, zu bestimmen. Die Bewertung beginnt mit der \u00dcberpr\u00fcfung des Bankbuchs auf relevante bilanzielle Verm\u00f6genswerte, die an Gegenparteien innerhalb des Anwendungsbereichs bereitgestellt wurden. <\/p>\n\n

Standardausnahmen<\/strong><\/h3>\n\n

Die Verordnung enth\u00e4lt klare Leitlinien dazu, was ausgeschlossen werden muss. Wie Dr. Kornieieva feststellt, k\u00f6nnen bestimmte Anlageklassen nicht mit identifizierbaren wirtschaftlichen Aktivit\u00e4ten in Verbindung gebracht werden: \u201eBestimmte Anlageklassen sind von der GAR-Berechnung ausgeschlossen, da sie nicht mit taxonomiekonformen wirtschaftlichen Aktivit\u00e4ten in Verbindung gebracht werden k\u00f6nnen und daher nicht anhand der EU-Taxonomiekriterien bewertet werden k\u00f6nnen. Dazu geh\u00f6ren Derivate, Zahlungsmittel und Zahlungsmittel\u00e4quivalente, Interbankenkredite auf Abruf und andere nicht bewertbare Risiken wie Goodwill und Rohstoffe.\u201c <\/em><\/a><\/p>\n\n

Engagements gegen\u00fcber Gegenparteien au\u00dferhalb des Anwendungsbereichs, wie Zentralbanken und Zentralregierungen, sind ebenfalls ausgeschlossen.<\/p>\n\n

Freiwillige Einbeziehung<\/strong><\/h3>\n\n

Die \u00c4nderungen des Delegate Disclosure Act (DDA) vom Juli 2025<\/strong> schr\u00e4nken den obligatorischen Anwendungsbereich ein, indem sie Unternehmen, die nicht der obligatorischen Nachhaltigkeitsberichterstattung unterliegen, aus dem Nenner des GAR ausschlie\u00dfen. Die \u00c4nderungen gew\u00e4hren den Banken jedoch wichtige Flexibilit\u00e4t, sodass sie ihren gemeldeten GAR nach M\u00f6glichkeit verbessern k\u00f6nnen.<\/strong> Wie Dr. Kornieieva klar erl\u00e4utert, \u201ek\u00f6nnen Banken solche Risiken in zwei bestimmten F\u00e4llen weiterhin in den GAR einbeziehen:<\/em><\/p>\n\n

– Wenn die Gegenpartei ihre Taxonomie-KPIs freiwillig meldet;<\/em><\/strong><\/p>\n\n

– Wenn die Finanzierung bestimmte taxonomierelevante Verm\u00f6genswerte oder Aktivit\u00e4ten betrifft, wie beispielsweise Geb\u00e4ude oder Elektrofahrzeuge, f\u00fcr die ausreichende Daten zur Bestimmung der Taxonomiekonformit\u00e4t verf\u00fcgbar sind.<\/em><\/strong><\/p>\n\n

Diese Flexibilit\u00e4t erm\u00f6glicht es den Instituten, ihre GAR \u00fcber den vorgeschriebenen Umfang hinaus zu verbessern, sofern zuverl\u00e4ssige Daten und Belege vorliegen.<\/p>\n\n

Von NACE-Codes zu technischen Kriterien: praktische Pr\u00fcfung der F\u00f6rderf\u00e4higkeit<\/strong><\/h2>\n\n

Vor der Bewertung der \u00dcbereinstimmung muss eine Bank zun\u00e4chst die F\u00f6rderf\u00e4higkeit einer finanzierten Aktivit\u00e4t \u00fcberpr\u00fcfen und sicherstellen, dass diese einer der in den delegierten Rechtsakten zum Klima- oder Umweltschutz aufgef\u00fchrten Aktivit\u00e4ten entspricht.<\/p>\n\n

Bei einem Unternehmenskredit, beispielsweise zur Finanzierung der Erweiterung einer Produktionslinie f\u00fcr batterieelektrische Fahrzeuge (BEVs), muss die Bank die T\u00e4tigkeit (Herstellung von kohlenstoffarmen Transporttechnologien) mit ihrer technischen Beschreibung abgleichen. Hier k\u00f6nnen Klassifizierungssysteme wie NACE-Codes (z. B. C29.1 \u2013 Herstellung von Kraftfahrzeugen) irref\u00fchrend sein. <\/p>\n\n

Dr. Kornieieva betont die Notwendigkeit einer technischen \u00dcberpr\u00fcfung. \u201eDie gr\u00f6\u00dfte Herausforderung bei der Beurteilung der F\u00f6rderf\u00e4higkeit im Rahmen der Taxonomie besteht darin, sicherzustellen, dass die finanzierte T\u00e4tigkeit tats\u00e4chlich der Beschreibung in den delegierten Rechtsakten entspricht. Die NACE-Codes sind zwar ein n\u00fctzlicher Ausgangspunkt f\u00fcr die Zuordnung von T\u00e4tigkeiten, bestimmen jedoch nicht automatisch die F\u00f6rderf\u00e4higkeit.\u201c<\/em><\/p>\n\n

Dieser Interpretationsschritt erfordert eine detaillierte, dokumentbasierte Analyse, die \u00fcber eine reine industrielle Klassifizierung hinausgeht.<\/p>\n\n

\u201eDieser Interpretationsschritt ist oft komplex und erfordert eine Beurteilung, bei der Banken detaillierte Projektunterlagen analysieren m\u00fcssen, um zu verstehen, was finanziert wird, und diese Zeile f\u00fcr Zeile mit der Beschreibung der T\u00e4tigkeit in den delegierten Rechtsakten zu vergleichen, nicht nur mit dem Titel der T\u00e4tigkeit.\u201c<\/em><\/p>\n\n

Wichtige Vereinfachungen der \u00c4nderungen vom Juli 2025: Wesentlichkeit und Anwendungsbereich<\/strong><\/h2>\n\n

Das Omnibus-Vereinfachungspaket f\u00fchrt mehrere wichtige, die Komplexit\u00e4t reduzierende \u00c4nderungen ein, insbesondere die neue Wesentlichkeitsschwelle<\/strong>.<\/p>\n\n

Nach dieser Regel k\u00f6nnen Banken die Taxonomiebewertung f\u00fcr nicht wesentliche Verm\u00f6genswerte (Kredite oder Investitionen mit bekannter Verwendung der Erl\u00f6se) weglassen, die weniger als 10 %<\/strong> des gesamten Portfolios der Institution an Verm\u00f6genswerten mit bekannter Verwendung der Erl\u00f6se ausmachen. Diese neuen Schwellenwerte d\u00fcrften die Anzahl der Risiken und Datenpunkte, die Banken verarbeiten m\u00fcssen, erheblich reduzieren. <\/p>\n\n

Die \u00c4nderungen umfassen auch Pl\u00e4ne zur gezielten Vereinfachung der Angleichungsphase. Die Europ\u00e4ische Kommission hat eine systematische \u00dcberpr\u00fcfung der technischen Pr\u00fcfkriterien angek\u00fcndigt, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Straffung der Anforderung \u201eDo No Significant Harm\u201c (DNSH)<\/g> liegt. Durch die Einf\u00fchrung gr\u00f6\u00dferer Klarheit sollen diese \u00fcberarbeiteten Vorschriften die Konformit\u00e4tsbewertungen erleichtern. <\/p>\n\n

Betriebsbereitschaft: Anpassungen f\u00fcr neue Berichtsvorlagen und Zweckgesellschaften<\/strong><\/h2>\n\n

Die bevorstehenden regulatorischen \u00c4nderungen erfordern operative Anpassungen seitens der Banken. W\u00e4hrend die grundlegende Bewertungsmethodik unver\u00e4ndert bleibt, liegt der Schwerpunkt nun auf der Anpassung interner Datenrahmen und -prozesse, um deren Wirksamkeit zu verbessern. <\/p>\n\n

Banken m\u00fcssen ihre internen Systeme und Meldeprozesse an die vereinfachten neuen Meldevorlagen anpassen und ihre Berechnungslogik entsprechend \u00e4ndern<\/strong>. Dar\u00fcber hinaus fallen nun bestimmte Arten von Gegenparteien ausdr\u00fccklich in den Anwendungsbereich, was neue Datenabbildungsfunktionen erforderlich macht. <\/p>\n\n

Eine entscheidende \u00c4nderung betrifft Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs)<\/strong>. Dr. Kornieieva betont die Notwendigkeit, Systeme anzupassen, um indirekte Risiken zu verfolgen. \u201eBanken sollten einen Prozess zur Identifizierung und Einbeziehung von Risiken gegen\u00fcber Zweckgesellschaften (SPVs) einf\u00fchren, die CSRD-Unternehmen und deren Tochtergesellschaften finanzieren, da diese nun ausdr\u00fccklich in den Anwendungsbereich der ge\u00e4nderten DDA fallen.\u201c<\/em><\/p>\n\n

Die Umsetzung erfordert eine robuste Datenzuordnung und ein klares Verst\u00e4ndnis der Eigentumsstrukturen, um die KPIs der zugrunde liegenden CSRD-Einheit korrekt zuzuordnen. Banken sollten auch die Vorbereitung auf die Umsetzung der freiwilligen Berichterstattung in Betracht ziehen, die zus\u00e4tzliche Datenerfassungs- und Validierungsprozesse mit sich bringt. <\/p>\n\n

Navigieren Sie durch die GAR-Berechnung nach den neuen Regeln: Nehmen Sie am Webinar teil!<\/strong><\/h2>\n\n

Die regulatorischen \u00c4nderungen bringen sowohl willkommene Vereinfachungen als auch neue operative Komplexit\u00e4t mit sich. F\u00fcr eine erfolgreiche Berichterstattung zur finanziellen Nachhaltigkeit ist es unerl\u00e4sslich zu verstehen, wie die neuen Wesentlichkeitsschwellen anzuwenden sind, den Umfang der Verm\u00f6genswerte zu verfeinern und Datenstrukturen anzupassen. <\/p>\n\n

Um Finanzinstituten dabei zu helfen, diesen \u00dcbergang sicher zu bew\u00e4ltigen, veranstaltet Dydon AI<\/a> in Zusammenarbeit mit Dr. Yuliia Kornieieva<\/a>, Leiterin ESG & Sustainability Senior Manager bei SDH Professional Services GmbH<\/a>, und Lena Franke<\/a>, Managing Partner bei Advanta GmbH WPG<\/a>, ein spezielles Webinar.<\/p>\n\n

Webinar: EU-Taxonomie 2025: Berechnung des GAR nach den neuen Regeln \u2013 Ein praktischer Leitfaden f\u00fcr Banken<\/h1>\n\n
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